El aumento de la mora se registró en los balances de las entidades, que debieron incrementar las previsiones ante los incumplimientos (de 2,7% a 6,8% del total de préstamos al sector privado).
Dado el relativamente bajo apalancamiento y la también baja participación de los préstamos al sector privado en el total de los activos de los bancos en Argentina, (44,8% en mayo de 2026), el efecto sobre su situación patrimonial parece absorbible y manejable en términos agregados. De hecho, en mayo de 2026 el capital excedente de los bancos sobre la exigencia normativa del BCRA es 280%.
Evolución de los préstamos al sector privado y de la mora
Desde noviembre de 24 los préstamos al sector privado no financiero se expandieron notablemente. Pasaron de 32,6% de los activos totales a 44,8% en mayo de 2026 (último dato disponible), una cifra relativamente baja. Sin embargo, neto del aumento de las previsiones la participación en el total de los activos baja del 44,8% al 41,4%.
Caputo y Bausili, saliendo esta semana de una reunión con el presidente de la Nación.
Ello fue consecuencia del incremento de la irregularidad en la cartera de préstamos al sector privado, que pasó de 1,5% a 7,7% de esa cartera en el mencionado periodo, con la particularidad que la mora de carteras de préstamos a personas humanas creció de 2,5% a 12,8% del total de las obligaciones de ese sector y la de las empresas de 0,7% a 3,5% del total de los préstamos en el período.
Previsiones totales y por moneda
El aumento de la mora de las entidades financieras obliga normativamente a constituir previsiones. Así, el total de previsiones sobre la cartera de préstamos al sector privado pasó de 2,7% en noviembre de 2024 a 6,8% en mayo de 2026.
Sin embargo, pese al aumento, la proporción de previsiones en relación con la cartera irregular disminuyó de 165% en noviembre de 2024 a 86% en mayo de 2026. Ello se debe a que normativamente el porcentaje de previsiones de los préstamos aumenta a medida que crece el periodo de incumplimiento.
Al considerar la información de previsiones por moneda (2) se observa una marcada diferencia en los préstamos en dólares y en pesos, con significativamente menores previsiones en el caso de los préstamos en dólares, lo que permite asumir que una diferencia similar existe en los índices de mora.
En efecto, la relación de previsiones a préstamos en moneda extranjera pasa de 2,2% en noviembre de 2024 a 1,6% en mayo de 2026, mientras que las previsiones en pesos pasan en el mismo periodo de 2,8% a 8,3%. Se puede suponer que la mayor parte de la cartera de préstamos en moneda extranjera corresponde a empresas.
Las previsiones con relación a los préstamos al sector privado no difieren significativamente según el tipo de entidad financiera, en niveles que oscilan entre 6,5% y 7,6% del total de los préstamos al sector privado.
Característica de la mora
1- Mora deudor
Medidos en moneda constante, el aumento porcentual de la mora fue relativamente similar entre los préstamos otorgados a familias y los préstamos otorgados a empresas entre noviembre de 2024 y mayo de 2026.
Sin embargo, el impacto en términos absolutos es significativamente superior en los préstamos a individuos (ARS 7,6 billones) que en los otorgados a empresas (ARS 2,5 billones). Como porcentaje de la cartera de préstamos, la irregularidad en el caso de las personas humanas llegó a 12,8%. En el caso de las empresas es mucho menor, de 3,5%.
2- Mora por líneas de préstamos
Con relación a la mora por tipo de línea de crédito:
-La línea de préstamos personales directos a individuos (sin incluir tarjetas de crédito, ciertos adelantos, etc,) tiene una mora de 15,9%.
-La de financiaciones por tarjeta de crédito es de 11,7%.
-Los préstamos con garantía, hipotecaria y prendaria, tienen una tasa de irregularidad mucho menor, 2,1% y 5,8%, respectivamente.
-En las prefinanciaciones por exportaciones la mora es baja (0,5%), en línea con lo mencionado previamente con respecto a las previsiones por moneda.
3- Mora por tipo de entidad
Se observa que la mora por tipo de entidad es muy parecida entre los distintos tipos, con la excepción de las entidades financieras no bancarias dado el perfil de clientes y tipo de línea de financiamiento.
1- Datos de países de la región son de 2025.
2- Analizamos las previsiones por moneda porque no hay información de la mora por moneda. Las previsiones funcionan como una aproximación a ese análisis.
* Economista en Jefe de la Consultora Quantum Finanzas.
