Ahorristas: analizan bajar la tasa de interés para plazos fijos

El mercado no descarta que esta semana el Banco Central (BCRA) vuelva a bajar de la tasa de política monetaria, luego de la que hicieron del 100% al 80% el mes pasado. Esta medida impactaría en las tasas de interés que dan los plazos fijos -actualmente en promedio del 70% en la mayoría de los bancos- pudiendo descender hasta el 60% si la tasa de referencia del BCRA cae otros 10 puntos porcentuales, que es lo que están estudiando las autoridades de la entidad.

Esta medida va en línea con el dato del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de marzo que dará a conocer el viernes el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC), que según el Gobierno se ubicaría cerca del 10%, mientras que las consultoras lo estiman algo más alto, pero por debajo del 13,2% de febrero.

Con el dólar estabilizado y una brecha cambiaria mínima, el debate en el gabinete económico gira en torno a si es el momento oportuno para implementar esta medida. Incluso, la posibilidad de que los ahorristas migren hacia el dólar marginal o el mercado de valores, sería vista como una medida favorable por algunos sectores que consideran a la divisa algo retrasada.

Para los ahorristas medios y pequeños, los plazos fijos siguen estando entre las herramientas financieras elegidas. Si bien las tasas de interés son inferiores a la inflación, son muy superiores a la de devaluación que hoy impulsa el BCRA sobre el dólar. En este sentido, hay que destacar que una importante masa de pesos quedó dentro del sistema en colocaciones a plazo fijo y fondos comunes de inversión, desactivó la demanda de divisas en el corto plazo.

Plazo fijo, ¿opción ganadora?

En abril el plazo fijo asoma como una inversión ganadora, inclusive si el BCRA vuelve a bajar la tasa de interés. Es una opción conservadora frente al billete verde, que crece a una tasa del 2% mensual, en esta tradicional puja entre las dos opciones más utilizadas por los pequeños ahorristas de la Argentina. Con la rebaja de la tasa de política monetaria implementada por el Banco Central el 12 de marzo, desde el 100% nominal anual al 80%, también cayeron los rendimientos de los plazos fijos, desde el 110% al 70% nominal anual. Esto significa para el ahorrista todavía una tasa de interés mensual por su depósito a plazo fijo en torno al 6%, aún lejos de una inflación minorista en la zona del 10 por ciento. Con una nueva baja en la tasa, el interés del plazo fijo se ubicaría en torno al 5% mensual.

En este sentido, el beneficio de dejar los pesos en el banco pasa por la ganancia medida en dólares, pues la inflación le está sacando ventaja a ambas opciones de ahorro. En 2024 la inflación acumulada ya alcanza el 50%, contra un 25% que rindió el plazo fijo tradicional, y un -4,4% que arrojó el dólar libre.

El analista y asesor de negocios Salvador Di Stefano explicó que “con la caída de actividad económica, más los altos niveles de inflación, el dólar dejo de ser un objeto de deseo, los pesos son escasos, los dólares abundantes y el billete esta bajando para cotizar en los tres dígitos”.

“Estamos en un plan económico inédito para la cultura argentina de solo comprar dólares y atesorar. Hay que cambiar el chip y darse cuenta que hoy la economía pasa por otro lugar, muy distinto con el convivimos durante los últimos 23 años. La mejor recomendación es rememorar lo que sucedía en la convertibilidad para lograr una aproximación, sin desestimar que este plan es más ingenioso y que busca desmonetizar la economía pasando a una competencia de monedas”, puntualizó Di Stefano.

Para el economista Gustavo Ber, “con una acumulación de reservas a todo vapor, y una cosecha que asegura una gran oferta de divisas en los próximos meses, es que continúan pinchados los dólares financieros, dado que los operadores reconocen que los flujos continúan al mando en esta etapa. El exceso de dólares del campo se complementa con una menor demanda a raíz de la dura recesión en curso”.